المتاجرة خيارات الائتمان ينتشر

لقد وضعت ماي ويكلي أوبتيون ترادس إستراتيجية تداول مبتكرة وخوارزمية تقوم بتداول فروق أسعار الخيارات الأسبوعية. وأظهرت أدائنا في عام 2015 أن الاستراتيجية لديها ميزة واضحة على استراتيجيات ضرب وضربة نموذجية وجدت على لدينا الكمبيوتر ولدت الاسبوعية انتشار الائتمان أسفرت عن أداء 92 خلال عام 2015، وحقق 23 من أصل 25 الصفقات لهذا العام. انخفاض المخاطر مع الجانب السلبي محددة الوقت المحدود في السوق الحد الأقصى للتعرض السوق من 4 أيام. متطلبات الهامش المنخفض يمكنك بناء الأسهم من حساب صغير تجارة السيارات من خلال وسيط أو لدينا تطوير دخل ثابت مع استراتيجية المحافظة والمربحة. أوبتيمي ينتشر: الائتمان ينتشر هيكل الآن أن لديك فكرة أساسية عن ما ينتشر الخيار يبدو ويشعر مثل (بالطبع تقتصر على لدينا بسيط الرأسي دعوة المكالمة الثور)، يتيح توسيع على هذا الأساس إلى أنواع أخرى من ينتشر ونلقي نظرة على مثال آخر من انتشار الرأسي. على سبيل المثال، سنجعل الوقت صديق إلى الناشر. استخدم المثال من الفصل السابق مخالفات استدعاء عب من 85 و 90 أكتوبر لتوضيح انتشار مباشر للخصم الرأسي. أذكر أن الوسائل العمودية باستخدام نفس الشهر لبناء انتشار. إذا كان علينا عكس هذا النوع من الانتشار، فإننا سوف عكس ديناميات الربح، وأنه سيؤدي إلى الائتمان في حساب التداول الخاص بك عند فتح الموقف. إن هدف الفارق الائتماني - ومعلمات الربحية المحتملة لانتشار الائتمان - يختلف اختلافا جوهريا على الرغم من الصورة المرآة التي ينظر إليها في تصميم الانتشار (أي البيع بدلا من شراء أوتم والشراء بدلا من بيع خيار الاتصال فوتم عب) . ولأن الخيارات المستخدمة لبناء الانتشار الرأسي تنتهي في نفس الوقت، فلا داعي لأن تكون مهتمة بمعدلات تسوس قيمة الوقت عبر أشهر مختلفة (كما هو الحال في التقويم، أو فروق الوقت، التي تغطيها الفروق الأفقية والقطرية القسم التالي). لتصور ديناميات الربحية من انتشار الائتمان الدعوة الرأسي. يتيح العودة إلى مثال انتشار المكالمة العمودي مع خيارات عب، حيث اشترينا 85 أكتوبر وبيعت 90 أكتوبر، ولكن هذه المرة لخصم افتراضي من 120. الآن سوف عكس هذا النظام وتوليد انتشار الائتمان في هذه العملية . كما هو مبين في الشكل 1، يظهر الجانب الأيمن السفلي من مؤامرة الربحية الخسارة القصوى من 320 و الجانب الأيسر العلوي يظهر الحد الأقصى للربح المحتملة من 120. الخسارة القصوى من 320 نتيجة من المكالمة قصيرة 85 أكتوبر تنتهي في المال ولكن وجود خسائر محدودة من جانب طويل في التجارة، مكالمة 90 أكتوبر. الشكل 1 استدعاء ائتمان الدببة العمودية نحن هنا قد اتخذنا في صافي الائتمان وسوف نربح إذا كان السهم الأساسي يغلق دون 86.20 (85 1.20 86.20) عند انتهاء الصلاحية، مما يعني أننا نريد أن يكون لها توقعات محايدة إلى هبوطية على الأسهم عند استخدام هذا النوع من الانتشار. يتم تحديد التعادل بإضافة علاوة الفارق (1.20) إلى سعر الإضراب (85). وبعبارة أخرى، لفقدان الخسارة، يجب على السهم أن يتداول حتى الإضراب القصير في انتشار النداء الدب ويتجاوز الائتمان الذي تم جمعه (1.20). على سبيل المثال، إذا أغلقت شركة عب عند 87 يوم انتهاء الصلاحية - يوم الجمعة الثالث من أكتوبر - سيكون الخيار القصير في المال ويستقر عند 2.00 (87 85 2.00). وفي الوقت نفسه، فإن ضربة 90 تشرين الأول / أكتوبر قد انتهت من المال، وسوف تكون لا قيمة لها. سيتم خصم المبلغ الفائت 2.00 (المبلغ في 87 أكتوبر هو في المال) في التسوية، والتي سوف يقابلها جزئيا فقط من قيمة العلاوة التي تم جمعها عند فتح الفارق (1.20)، لخسارة صافية قدرها -80 ، أو -80. وبالنسبة لكل انتشار، ستكون هناك خسارة قدرها 80 في هذا السيناريو. سواء باستخدام الخصم الرأسي أو الائتمان انتشار، نفس المبادئ هي في العمل على الجانب وضعت. يمكنك استخدام انتشار الخصم المباشر (المعروف باسم انتشار الدب) لتداول توقعات هبوطية (شراء جهاز الصراف الآلي وضع وبيع فوتم وضع). من ناحية أخرى، إذا كان لديك توقعات صعودية أو محايدة، يمكنك بناء انتشار الائتمان وضع (المعروف باسم انتشار الثور)، والذي ينطوي على بيع أجهزة الصراف الآلي وضعت وشراء فوتم وضعت للحد من الخسائر المحتملة. الملف الشخصي للربح مطابق لفروق المكالمة الرأسية المبينة أعلاه. فروقات الائتمان فروقات الائتمان - تعريف فروقات الائتمان هي مراكز الخيارات التي يتم إنشاؤها عن طريق شراء عقود خيارات أرخص وفي نفس الوقت كتابة عقود خيارات أكثر تكلفة. فروق الائتمان - مقدمة كيف حول كونه مصرفي في تداول الخيارات حسنا، هذا ما هي موزعات الائتمان مصممة للقيام به في تداول الخيارات. انتشار الائتمان هو واحد من نوعين من الخيارات ينتشر، والآخر هو انتشار الخصم. وفرت التسهيلات الائتمانية حقا خيارات تداول بعض آثارها الرائعة مثل السماح لك بالربح حتى عندما يكون سعر المخزون الأساسي جانبيا. في الواقع، القدرة على الربح في الأسواق المحايدة جعلت الائتمان ينتشر الخيارات الأكثر شعبية تدرس ينتشر من قبل خيارات المعلمون في جميع أنحاء العالم. ومع ذلك، على الرغم من شعبية، هوامش الائتمان هي أكثر تعقيدا بكثير من أبناء عمومها الخصم، وأيضا تتطلب أعلى مستوى حساب التداول وكذلك الهامش. يجب على هذا البرنامج التعليمي استكشاف في عمق ما ينتشر الائتمان، وكيفية عملها وإدخال لفترة وجيزة أنواع مختلفة استراتيجيات انتشار الائتمان الاستراتيجيات. ما هي فروقات الائتمان تشير فروقات الأسعار إلى أن الخيارات تنتشر أنك تتلقى بالفعل نقودا (صافي الائتمان) لتنفيذها. هذا الائتمان لحساب تداول الخيارات الخاصة بك هو السبب في أن هذه الخيارات ينتشر المعروف باسم "انتشار الائتمان". عندما تكتب خيارا، فإنك تضع وضع الخيارات القصيرة ولكن عند شراء خيار أرخص على نفس السهم الأساسي باستخدام القسط المستلم من بيع موقف الخيارات القصيرة، يتم إنشاء "انتشار الائتمان". وهذا يعني أن الساقين القصيرة في انتشار الائتمان تولد أكثر من قسط كاف لتعويض سعر الساقين الطويلة مع بقاء قسط النقدية المتبقية. خيارات ينتشر أن العكس من خصم حسابك (تخفيض رصيدك النقدي) بدلا من ذلك يعرف باسم ديبيت سبريدس. وهذا يعني أنك تتلقى في الواقع نقودا لوضع حد الائتمان في حين أنك سوف تدفع نقدا لوضع على انتشار الخصم. مثال على انتشار الائتمان هو الثور بوت سبرياد الذي يتكون من شراء أرخص من المال وضع الخيارات ومن ثم كتابة أكثر تكلفة في المال أو على المال وضع خيارات مما أدى إلى النقدية الواردة من الصفقة الحق من البداية. نموذج انتشار الائتمان على افتراض أن كق يتداول عند 61، يتم تداول خياراته في 61 مارس عند 0.60 ويتم تداول صفقات 60 مارس عند 0.20. أنت تتوقع أن تظل كيو كيو راكدة أو أن تذهب صعودا. بدلا من كتابة فقط 61 مارس خيارات وضع (الذي يجعل كتابة عارية الكتابة)، عليك أن تقرر للذهاب لثور وضع الثور عن طريق شراء أيضا في مارس 60 خيارات وضع من أجل خفض متطلبات الهامش ومنع المزيد من الخسائر ينبغي ق فقر أدناه 60. الثيران بوت سبرياد 0.60 - 0.20 0.40 الائتمان في حسابك يجب أن تعرف الفرق بين فروق الائتمان وفوارق الخصم قبل أن تتمكن من النظر في خيارات التداول ينتشر نظرا لأن كل نوع يحمل معه خصائص فريدة من نوعها تؤثر بشكل كبير على حساب الخيارات الخاصة بك و الرغبة في المخاطرة. أغراض فروق الائتمان لماذا لماذا تجار الخيارات وحتى تجار صانعي السوق ينتشر الائتمان ما هو الغرض من انتشار الائتمان في تداول الخيارات تم إنشاء فروقات الائتمان أساسا للحد من متطلبات الهامش من خيارات الخيارات الكتابة العارية ووضع حد لفقدان غير محدود خلاف ذلك محتمل. الكتابة العارية هي عند بيع الخيارات دون موقف المقابلة في الأسهم الأساسية أو موقف طويل في موقف الخيارات المعاكس كضمان. هذا يؤدي إلى كتابة عارية تتطلب هامش عالية جدا لوضع على الرغم من أنك لا تزال تفعل الحصول على الائتمان النقدي من وضع على الموقف. من خلال كتابة انتشار الائتمان، سوف تكون قادرة على خفض متطلبات الهامش من الموقف بشكل كبير كما أرخص الساقين الطويلة بمثابة ضمانات جزئية. هذا مفيد بشكل خاص عندما تتوقع أن تبقى الأسهم الأساسية راكدة نسبيا أو تتحرك فقط بشكل معتدل (تعرف على التوقعات الرئيسية الستة في تداول الخيارات). على الرغم من أن شراء خيار أرخص مقابل موقف الكتابة العارية يخفض الربحية كجزء من القسط المستلم من بيع الخيارات سوف تذهب نحو شراء الخيار أرخص، الهامش أقل بكثير ومحدودية المخاطر التي تؤدي إلى جعل الائتمان ينتشر أكثر قيمة و أكثر أمانا من مراكز الكتابة العارية. إن فروق الائتمان عادة ما تأتي مع محدودية الربح المحتملة ومحدودية المخاطر المحتملة وهذا يعني أن هناك عادة سقف الحد الأقصى للربح يمكن تحقيقه (عادة صافي الائتمان المستلم) والحد الأدنى إلى أقصى خسارة ممكنة، مما يجعل نسبة مكافأة مكافأة من موقف الخيارات predeterminable. ونظرا لخيارات الخيارات القصيرة التي تمكنها من الربح من انحطاط الوقت مع بقاء المخزون الأساسي راكدا نسبيا، فإن فروقات الائتمان عادة ما تكون مشهورة بكونها استراتيجيات خيارات محايدة، على الرغم من أن استراتيجيات الخيارات المتقلبة التي تنتشر في الائتمان (مثل انتشار الفراشة القصيرة وانتشار الكوندور القصير) وكذلك الائتمان انتشرت استراتيجيات الخيارات الصعودية والهبوطية موجودة كذلك. وبسبب الوقت الذي يحدث فيه انحلال كونه صديق لفروق الائتمان، فإن فروقات الائتمان هي أيضا قادرة على الربح في أكثر من اتجاه واحد عادة عندما يبقى سعر السهم الأساسي راكدا وكذلك في اتجاه واحد أو حتى في جميع الاتجاهات 3، وبالتالي زيادة كبيرة احتمال الربح من ينتشر الائتمان. على سبيل المثال، فإن الثور وضع ينتشر سيكون قادرا على الربح عندما يرتفع سعر الأسهم الأساسية، لا تزال راكدة أو حتى انخفاض قليلا (نعم، كل الاتجاهات 3) الائتمان انتشار الربح الحد من الخسارة مثال على افتراض أن كتبت كق مار 6162 الثور بوت نشر في المثال السابق. في 61 مارس سوف تنتهي الصفقة دون قيمة مما يسمح لك جيب كامل قسطه من 0.60 طالما ق لا يزال فوق 61. إذا كان سعر ق يجب أن ينخفض ​​أقل من 60، و 60 مارس وضع يرتفع الدولار مقابل الدولار مع مارس 61 وضع، تعويض أي خسائر أخرى. الثور بوت نشر الربح الأقصى 0.60 - 0.20 0.40 الخسارة القصوى (62 - 61) - 0.40 0.60 نسبة مخاطر المكافأة في هذه الحالة هي: نسبة مخاطر المكافأة 0.40 0.60 0.67 أنواع فروق الائتمان هناك فرق ائتماني لكل فئة من استراتيجيات الخيارات صاعد ، الهبوطي، محايد وكذلك متقلبة، وعادة ما تكون محدودة المخاطر ومحدودية الربح. وفيما يلي روابط لمثل هذه المخاطر محدودة استراتيجيات خيارات الربح محدودة حيث يمكنك العثور على الكثير من ينتشر الائتمان. انتشار الائتمان الصاعد الأكثر شيوعا هو الثور بوت سبرياد. انتشار الائتمان الهبوطي الأكثر انتشارا هو انتشار انتشار الدب. انتشار الائتمان المحايد الأكثر شيوعا هو انتشار الفراشة الحديد وانتشار الائتمان المتقلبة الأكثر شيوعا هو انتشار فراشة قصيرة. كيف ينتشر الائتمان العمل لذلك، كيف يمكن أن ينتشر الائتمان العمل كما يفعلون في تداول الخيارات ما هو المبدأ الأساسي وراء انتشار الائتمان الذي يسمح لهم لخفض متطلبات الهامش، والربح في أكثر من اتجاه واحد والحد من مخاطر جميع ينتشر الائتمان تتكون من كونها قصيرة بالقرب من خيارات المال في حين يجري في وقت واحد على الخروج من الخيارات المال. وتشكل القيمة الخارجية للخيار المالي جزءا من القسط المستلم من بيع خيارات قريبة من المال، وتعمل كضمان جزئي يقلل من متطلبات الهامش بسبب المخاطر المحدودة. كيف نموذج انتشار الائتمان مثال 1 على افتراض أن كوق يتداول عند 61، يتم تداول خياراته في 61 مارس عند 0.60 ويتم تداول صفقات 60 مارس عند 0.20. كنت تكتب عقد واحد من مارس 61 وضع الخيارات ل 0.60 ويشتري عقد واحد من 60 مارس خيارات وضع ل 0.20. صافي الائتمان 0.60 - 0.20 0.40 في هذا المثال، خفضت الأقساط المستلمة من 0.60 إلى 0.40 (33 أقل) بسبب شراء خيارات 60 مارس وضع ولكن مار 60 وضع الخيارات سوف ترتفع الدولار مقابل الدولار مع 61 مارس وضع الخيارات إذا تسقط كق أقل من 60، وبالتالي القضاء على أي خسائر أخرى أقل من 60. في انتشار الائتمان، على الرغم من أن الحد الأقصى للخسارة محدودة بسبب سعر الإضراب من الأرجل الطويلة، فإن الحد الأقصى للخسارة المحتملة تكون عادة أعلى من الحد الأقصى للربح المحتملة وهناك دائما خطر عدم تغطية مثل هذه الخسارة من قبل المتداول انتشار الائتمان وهذا هو السبب في الهامش سيكون مطلوبا للفرق الائتمان على الرغم من أن الهامش المطلوب سيكون أقل بكثير من كتابة خيارات وضع دون ساق طويلة. كيفية عمل توزيع الائتمان مثال 2 متابعة المثال أعلاه. نفترض بدلا من راليينغ، كق قطرات بشكل غير متوقع إلى 59 بحلول نهاية مارس. ويعرض قصير 61 مارس خيارات الخيارات إلى (61 - 59) 2 من 0.60 مما أدى إلى خسارة 1.40. وطويلة 60 مارس وضع الخيارات من (60 - 59) 1 من 0.20 مما أدى إلى كسب 0.80. إذا كنت قد كتبت ببساطة وضع مارس 61 كما كتابة عارية الكتابة، كنت قد فقدت 1.40. ومع ذلك، أدى انتشار الائتمان في هذه الحالة إلى خسارة إجمالية قدرها 1.40 - 0.80 0.60 فقط. في انتشار الائتمان، والحد الأقصى للربح المحتملة محدودة بسبب حقيقة أن مصدر الربح هو عادة القيمة الخارجية الواردة من كتابة الساقين قصيرة. وعلى هذا النحو، يمكن تحديد الربح الأقصى الممكن لانتشار الائتمان سلفا من خلال صيغة رياضية، ويراعى في خيارات التخطيط التجاري قبل التنفيذ الفعلي للتجارة. كيفية عمل توزيع الائتمان مثال 3 متابعة المثال أعلاه. على افتراض أن المسابقات كق إلى 63 قبل انتهاء الصلاحية. تنتهي الصفقة في 61 مارس من المال، مما يتيح لك جيب قسط كامل من 0.60 كأرباح. وضع 60 مارس تنتهي أيضا من المال، وفقدان مبلغ 0.20 دفعت نحو شرائها. كما ترون أعلاه، الحد الأقصى للربح للموقف يمكن أن يكون فقط 0.60 - 0.20 0.40 بغض النظر عن مدى ارتفاع كق المسيرات ل. وهذا هو السبب في أن فروق الائتمان عادة ما تستخدم عندما يتوقع أن يظل سعر السهم الأساسي راكدا أو يسير بشكل معتدل. ومع ذلك، فإنه يرجع أيضا إلى حقيقة أن مصدر الربح لانتشار الائتمان هو القسط المستلم من كتابة الساقين قصيرة، وفرق الائتمان عادة ما تكون قادرة على الربح في أكثر من اتجاه واحد. كيفية عمل توزيع الائتمان مثال 3 متابعة المثال أعلاه. على افتراض أن كق يبقى في 61 قبل انتهاء الصلاحية. تنتهي الصفقة في 61 مارس من المال، مما يتيح لك جيب قسط كامل من 0.60 كأرباح. وضع 60 مارس تنتهي أيضا من المال، وفقدان مبلغ 0.20 دفعت نحو شرائها. كما يمكنك أن ترى أعلاه، لا يزال انتشار الائتمان لجعل الربح الكامل من 0.60 - 0.20 0.40 حتى لو بق لا تزال راكدة. نعم، ينتشر الائتمان عادة استراتيجيات متعددة الاتجاهات. حساب العائد على الاستثمار من فوارق الائتمان العائد على الاستثمار يخبرك مدى ربحية الاستثمار الخاص بك ويتم احتساب ببساطة عن طريق قسمة الربح مقابل رأس المال الملتزم بها. إذا كنت قد خصصت 10000 للاستثمار، وأن العائد الاستثماري 5000 كربح، فإن عائد الاستثمار هو 50 (500010،000 0.5 × 100 50). العائد على الاستثمار من السهل للغاية لتحديد لفروق الخصم منذ كنت فعلا دفع المال لشراء مثل هذا المنصب. لذلك، كيف يمكن أن تحسب العائد على الاستثمار لفروق الائتمان التي لا تتطلب سوى أي المال لوضع على ولكن بدلا من ذلك الاعتمادات حسابك مع الحق في الحق من البداية على الرغم من أنك لا تحتاج إلى دفع نقدا من أجل وضع على انتشار الائتمان، سوف تكون هناك حاجة إلى كمية كبيرة من النقد المعروفة باسم الهامش في حسابك من أجل وضع على انتشار الائتمان في المقام الأول. ال يمكن استخدام هذا المبلغ الهامش ألي أغراض أخرى ويتم االحتفاظ به حصرا كضمانة لفروق االئتمان. وعلى هذا النحو، يصبح مبلغ الهامش هو الاستثمار الذي تقوم به في تجارة انتشار الائتمان، وينبغي أن يصبح الأساس لحساب عائد الاستثمار. نموذج حساب العائد على الاستثمار في رصيد الائتمان متابعة على المثال أعلاه. قمت بشراء 1 عقد مارس 60 وضع وكتب 1 عقد من مارس 61 وضع و 200 يقام في حسابك كمتطلبات الهامش. على افتراض أن المسابقات كق إلى 63 قبل انتهاء الصلاحية. تنتهي الصفقة 61 مارس من المال، مما يتيح لك جيب قسط كامل من 0.60 × 100 60 كأرباح. وضع مارس 60 تنتهي أيضا من المال، وفقدان مبلغ 0.20 × 100 20 دفعت نحو شرائها. إجمالي الربح 60 - 20 40 العائد على الاستثمار (روي) هامش الربح 40 200 0.2 20 في المثال أعلاه، لتحصيل 200 في حسابك كهامش لتنفيذ هذا الثور بوت سبرياد، حققت 40 ربحا. وبما أن هذا الربح جاء من عقد 200 في حسابك، ينبغي اعتبار 200 على أنها ارتكبت أو استثمرت في الثور وضع انتشار وينبغي أن تصبح أساسا لحساب العائد على الاستثمار، والتي في هذه الحالة يعمل ليكون 20 العائد على الاستثمار. مستوى الحساب مطلوب لفروقات الائتمان لأن فروق الائتمان تتطلب الهامش وتحمل مخاطر أعلى من حيث نسبة مخاطر المكافأة وكذلك مخاطر التخلف عن السداد في حالة التنازل. فإنه يتطلب مستوى تداول حساب أعلى من فروق سعر الخصم. ومع ذلك، ونظرا لمحدودية المخاطر المحتملة، يتطلب انتشار الائتمان أيضا مستوى تداول حساب أقل من مراكز الكتابة العارية. على هذا النحو، فإن فروق الائتمان تتطلب عادة مستوى تداول حساب الخيارات 4. اقرأ المزيد عن خيارات التداول مستويات الحساب. مزايا فروقات الائتمان النقدية المقبوضة مقدما. قادرة على الربح في أكثر من اتجاه واحد. محدودية الخسائر المحتملة. متطلبات الهامش الأدنى من مراكز الكتابة العارية مساوئ فروق الائتمان الهامش مطلوب. مستوى الحساب العالي المطلوب من هوامش الخصم. وعادة ما يكون ديسافورابل مكافأة نسبة المخاطر الائتمان انتشار الأسئلة